operations_research/bilder_04/erzeuge_var_cvar.py

#!/usr/bin/env python3

# erzeuge_var_cvar.py
"""
Erzeugt das VaR/CVaR-Diagramm zum Kapitel CVaR:

    bilder_04/kap_cvar_var_vergleich.svg   statisch, fuer das PDF

Gezeigt wird die Verteilung simulierter Tagesrenditen mit beiden Kennzahlen:
Der VaR ist die SCHWELLE, unter die nur 5 % der Tage fallen; der CVaR ist der
MITTELWERT genau dieser 5 %. Der Abstand zwischen beiden Linien ist die
Information, die der VaR wegwirft.

Zur Instanz: Die Renditen stammen aus einer t-Verteilung mit drei
Freiheitsgraden, auf Standardabweichung 1 normiert und dann auf eine realistische
Tagesvolatilitaet skaliert - dasselbe Fat-Tail-Modell, mit dem Teil 1 von
VaR_CVaR_Demo.py rechnet. Die beiden Kennzahlen werden mit den Funktionen aus
demselben Programm bestimmt, insbesondere der CVaR ueber Rockafellar-Uryasev
statt ueber den naheliegenden, aber falschen Mittelwert aller Werte jenseits des
VaR.

Die Zahlen, die das Skript ausgibt, stehen so auch im Kapiteltext. Wer die
Instanz aendert, muss beides nachziehen - deshalb druckt das Skript sie.

Aufruf (aus dem Repository-Wurzelverzeichnis):
    python3 bilder_04/erzeuge_var_cvar.py

Benoetigt: numpy, scipy, matplotlib
"""

from __future__ import annotations

import os

import matplotlib
matplotlib.use("Agg")
import matplotlib.pyplot as plt
import numpy as np
from scipy import stats

# Reproduzierbare SVG-Ausgabe (siehe erzeuge_titelseite.py)
plt.rcParams["svg.hashsalt"] = "or-mit-python-v04"

BASIS = os.path.dirname(os.path.dirname(os.path.abspath(__file__)))
BILDER = os.path.join(BASIS, "bilder_04")

INDIGO, AMBER, ROT = "#4338ca", "#b45309", "#be123c"

TAGE = 20_000            # simulierte Handelstage
FREIHEITSGRADE = 3       # Fat-Tail-Modell des Kapitels
TAGESVOLA = 0.014        # 1,4 % Tagesschwankung - realistisch fuer ein Aktienportfolio
TAGESDRIFT = 0.0003      # leicht positiver Erwartungswert
ALPHA = 0.95


# --- Kennzahlen: wortgleich zu VaR_CVaR_Demo.py -----------------------------

def var_quantil(verluste: np.ndarray, alpha: float = ALPHA) -> float:
    """VaR = Quantil der Verlustverteilung (Verluste positiv, Gewinne negativ)."""
    return float(np.quantile(verluste, alpha))


def cvar_rockafellar(verluste: np.ndarray, alpha: float = ALPHA) -> float:
    """CVaR ueber min_gamma { gamma + 1/(1-alpha) * E[max(Verlust - gamma, 0)] }.

    Der naheliegende Weg "Mittelwert aller Werte >= VaR" ist falsch, sobald die
    Verteilung Atome hat. Hier hat sie keine, aber die Formel bleibt dieselbe
    wie im Buchprogramm - und nur so ist der Wert im Bild derselbe wie dort.
    """
    kandidaten = np.unique(verluste)
    return float(min(g + np.mean(np.maximum(verluste - g, 0.0)) / (1.0 - alpha)
                     for g in kandidaten))


def renditen(saat: int = 2026) -> np.ndarray:
    """Tagesrenditen aus dem Fat-Tail-Modell des Kapitels."""
    rng = np.random.default_rng(saat)
    verteilung = stats.t(df=FREIHEITSGRADE)
    roh = verteilung.rvs(size=TAGE, random_state=rng) / verteilung.std()
    return TAGESDRIFT + TAGESVOLA * roh


AUSSCHNITT = 8.0         # Prozent - der sichtbare Bereich der x-Achse


def zeichne(werte: np.ndarray, var: float, cvar: float) -> None:
    """Zeichnet die Verteilung mit beiden Kennzahlen.

    Die x-Achse ist bewusst auf +/- 8 % beschnitten. Eine t-Verteilung mit drei
    Freiheitsgraden hat keine endliche Woelbung: Einzelne Tage liegen bei +70 %,
    und ungeschnitten quetscht sich die gesamte Verteilung zu einem Strich
    zusammen. Wie viele Tage ausserhalb liegen, steht im Bild - sie sind nicht
    verschwiegen, sondern gerade der Punkt.
    """
    figur, achse = plt.subplots(figsize=(8.0, 4.6))
    prozent = werte * 100
    sichtbar = prozent[np.abs(prozent) <= AUSSCHNITT]
    achse.hist(sichtbar, bins=90, color=INDIGO, alpha=0.75,
               edgecolor="white", linewidth=0.3)
    achse.set_xlim(-AUSSCHNITT, AUSSCHNITT)

    achse.axvspan(-AUSSCHNITT, -var * 100, color=ROT, alpha=0.08, zorder=0)
    achse.axvline(-var * 100, color=AMBER, linewidth=2.0, linestyle="--")
    achse.axvline(-cvar * 100, color=ROT, linewidth=2.0)

    def komma(wert: float, stellen: int = 2) -> str:
        return f"{wert:.{stellen}f}".replace(".", ",")

    # Platz oberhalb der Verteilung schaffen, damit keine Beschriftung in den
    # Balken liegt - die Aussage steht sonst buchstaeblich im Weg.
    hoehe = achse.get_ylim()[1]
    achse.set_ylim(0, hoehe * 1.30)

    achse.annotate(f"VaR 95 % = {komma(var * 100)} %\ndie Schwelle",
                   (-var * 100, hoehe * 1.24), textcoords="offset points",
                   xytext=(8, 0), fontsize=9, color=AMBER, va="top")
    achse.annotate(f"CVaR 95 % = {komma(cvar * 100)} %\nder Mittelwert dahinter",
                   (-cvar * 100, hoehe * 1.24), textcoords="offset points",
                   xytext=(-8, 0), fontsize=9, color=ROT, va="top", ha="right")

    anteil = float(np.mean(werte <= -var))
    achse.annotate(f"die schlechtesten\n{anteil * 100:.0f} % der Tage",
                   ((-AUSSCHNITT - var * 100) / 2, hoehe * 0.55),
                   fontsize=8.5, color="#475569", ha="center")

    draussen = int(np.sum(np.abs(prozent) > AUSSCHNITT))
    schlimmster = float(prozent.min())
    achse.annotate(f"{draussen} Tage liegen außerhalb dieses Ausschnitts,\n"
                   f"der schlechteste bei {komma(schlimmster, 1)} %.\n"
                   f"Genau sie zählt der VaR nicht mit.",
                   xy=(0.985, 0.80), xycoords="axes fraction", fontsize=8.5,
                   color="#475569", ha="right", va="top")

    achse.set_xlabel("Tagesrendite des Portfolios (%)")
    achse.set_ylabel("Häufigkeit (von 20 000 Tagen)")
    achse.set_title("Der VaR ist eine Schwelle, der CVaR ein Mittelwert",
                    fontsize=11)
    achse.grid(axis="y", linestyle=":", alpha=0.45)
    for rand in ("top", "right"):
        achse.spines[rand].set_visible(False)
    figur.tight_layout()

    os.makedirs(BILDER, exist_ok=True)
    for endung in ("svg",):
        pfad = os.path.join(BILDER, f"kap_cvar_var_vergleich.{endung}")
        figur.savefig(pfad, format=endung, dpi=160,
                      metadata={"Date": None} if endung == "svg" else None)
        print(f"geschrieben: {pfad}")
    plt.close(figur)


if __name__ == "__main__":
    werte = renditen()
    verluste = -werte
    var = var_quantil(verluste)
    cvar = cvar_rockafellar(verluste)
    schlimmster = float(verluste.max())
    print(f"{TAGE} simulierte Tage, t(df={FREIHEITSGRADE}), "
          f"Tagesvola {TAGESVOLA * 100:.1f} %")
    print(f"VaR  95 % = {var * 100:.2f} %   (Schwelle)")
    print(f"CVaR 95 % = {cvar * 100:.2f} %   (Mittel der schlechtesten 5 %)")
    print(f"schlimmster Einzeltag: {schlimmster * 100:.2f} %")
    print(f"Verhaeltnis CVaR/VaR: {cvar / var:.2f}")
    zeichne(werte, var, cvar)